中國銀保監(jiān)會正式發(fā)布施行《保險資產負債管理監(jiān)管暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》），這意味著，保險資產負債管理監(jiān)管制度體系進一步完善，分類監(jiān)管進一步加強，也強化了資產負債管理監(jiān)管硬約束。
資產負債管理監(jiān)管制度總體框架包括一個辦法和5項監(jiān)管規(guī)則。一個辦法即《暫行辦法》，5項監(jiān)管規(guī)則是2018年3月1日發(fā)布并試運行的《保險資產負債管理監(jiān)管規(guī)則（1-5號）》（以下簡稱《監(jiān)管規(guī)則》）?！侗O(jiān)管規(guī)則》的正式發(fā)布也意味著資產負債管理監(jiān)管體系的初步建成。
人保壽險總裁傅安平認為，《暫行辦法》的出臺，形成了保險資產負債管理監(jiān)管“1+5”總體框架?！?+5”總體框架的全面落地，標志著保險資產負債管理監(jiān)管制度體系的進一步完善，開啟了保險業(yè)資產負債管理精細化監(jiān)管的新紀元，必將對增強監(jiān)管體系的科學性、合理性，促進保險業(yè)長期健康發(fā)展產生持續(xù)而深遠的影響。
中國人壽副總裁、總精算師、董事會秘書利明光認為，《暫行辦法》的出臺是進一步強化監(jiān)管、防范風險、推動保險業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的又一重大舉措，使資產負債管理監(jiān)管制度系統(tǒng)全面。《暫行辦法》強化資產負債協(xié)同，有助于引導保險行業(yè)建立資產與負債相協(xié)調的科學高效管理制度和流程機制，推動行業(yè)資產負債管理從粗放式管理模式向精細化管理模式轉變。同時，也有助于行業(yè)管控資產負債錯配風險，注重長期價值，促進行業(yè)進一步強化健康發(fā)展理念。
加強資產負債管理監(jiān)管硬約束
保險資產負債管理，是指保險公司在風險偏好和其他約束條件下，持續(xù)對資產和負債相關策略進行制定、執(zhí)行、監(jiān)控和完善的過程。
對于保險資產負債管理的重要性，行業(yè)形成的共識是，良好的資產負債管理是保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基石，是保險公司穩(wěn)健經營的重要基礎，也是支持保險業(yè)在復雜風險環(huán)境中保持穩(wěn)健發(fā)展、防范系統(tǒng)性風險的重要保障。
早在2013年，保險資產負債匹配監(jiān)管工作啟動。2016年底，監(jiān)管部門決定啟動資產負債管理監(jiān)管制度建設工作。為形成有效的制度體系，實現(xiàn)資產負債管理由軟約束向硬約束轉變，近幾年，監(jiān)管部門做了一系列工作，以推動保險業(yè)加強資產負債匹配管理、防范資產負債錯配風險。
太保壽險資產管理中心研究與配置部總經理陳子揚指出，過去幾年，行業(yè)出現(xiàn)了諸如長錢短配、短錢長配、產品定價與資產管理“兩張皮”等問題，部分機構投資激進，引起社會廣泛關注，給行業(yè)造成了潛在的利差損和流動性風險隱患。面對內外部環(huán)境的種種挑戰(zhàn)，大力推進行業(yè)資產負債管理能力建設在當下的重要性日益凸顯。而保險資金運用或保險資產管理服務保險主業(yè)的定位，完全是由保險資金屬性決定的。保險業(yè)要堅持審慎穩(wěn)健原則，既要防止負債業(yè)務競爭上的不計成本，也要防止資金運用上的激進投資。
陳子揚認為，《暫行辦法》及《監(jiān)管規(guī)則》明確保險公司在資產負債管理技術上的要求和標準，促使行業(yè)在資產負債管理上技術能力和運用水平的提升，推進國內保險業(yè)資產負債管理由“軟約束”向“硬約束”的轉化。
《暫行辦法》明確了監(jiān)管部門履行的資產負債管理監(jiān)管職責。銀保監(jiān)會依法建立保險公司資產負債管理監(jiān)管配套制度，包括資產負債管理能力評估規(guī)則和資產負債管理量化評估規(guī)則等。銀保監(jiān)會及其派出機構依法對保險公司資產負債管理能力和資產負債匹配狀況進行評估和監(jiān)督檢查。銀保監(jiān)會派出機構需參與保險公司資產負債管理能力的監(jiān)管評估；參與對保險公司資產負債管理數據真實性、合規(guī)性和完整性等情況的非現(xiàn)場核查和現(xiàn)場檢查等。
規(guī)范資產負債管理監(jiān)管評估的方式，《暫行辦法》規(guī)定，銀保監(jiān)會對保險資產負債管理的監(jiān)管評估，采取現(xiàn)場評估與非現(xiàn)場評估相結合的方式。
《暫行辦法》指出，保險公司應當承擔資產負債管理的主體責任。保險公司應當及時監(jiān)測資產負債匹配狀況，防范資產負債錯配風險。保險公司應當根據保險業(yè)務和資金特點，劃分“普通賬戶”和“獨立賬戶”，實行分賬戶的資產負債管理和資產配置管理。
實施差別化監(jiān)管
值得注意的是，《暫行辦法》提出，銀保監(jiān)會負責制定實施差別化的監(jiān)管政策和措施，強化資產負債管理監(jiān)管硬約束。
平安人壽精算評估分析部總經理謝駿峰分析，《保險資產負債管理監(jiān)管辦法（征求意見稿）》中，保險公司綜合評分的高低將保險公司資產負債管理綜合評級分為A、B、C、D四大類，從而進行分類監(jiān)管。而此次《暫行辦法》改為更加靈活的監(jiān)管形式，保險公司可分為“好”“較差”“差”三類。
《暫行辦法》明確，銀保監(jiān)會依據資產負債管理能力評估和量化評估評分，對保險公司實施差別化監(jiān)管。對于資產負債管理能力高和匹配狀況好的保險公司，根據市場需求和公司實際經營情況，適當給予資金運用范圍、模式、比例以及保險產品等方面的政策支持，鼓勵經營審慎穩(wěn)健的保險公司先行先試。對于資產負債管理能力較低或匹配狀況較差的保險公司，綜合考慮公司發(fā)展階段、負債特征、資產結構和存在的風險，可采取風險提示、監(jiān)管談話、下發(fā)監(jiān)管函、監(jiān)管通報、進行專項現(xiàn)場檢查或現(xiàn)場調查、要求進行專項壓力測試等其中一項或多項針對性的監(jiān)管措施。對于資產負債管理能力低或匹配狀況差的保險公司，除上述規(guī)定的監(jiān)管措施外，可依據法律法規(guī)采取進一步的監(jiān)管措施。
來源：招標網
責編：小楠
